Основы организации инвестиционной деятельности банка

терных для других кредитных учреждений.

В промышленно развитых странах действуют специальные компании,

устанавливающие рейтинг качества облигаций и иных долговых обязатель-

ств различных промышленных компаний и банков. Когда подобная дятель-

ность будет налажена в нашей стране, инвестиционная политика акционер-

ного банка может быть направлена и на поддержание определенного рей-

тинга своих долговых обязательств и на этой основе - на определение

необходимых пропорций между собственными и заемными средствами. Ес-

тественно, что рейтинг банка и его долговых обязательств будет опреде-

ляться не только исходя из финансовых показателей его деятельности, но

и с учетом так называемого качества руководства.

Не менее пристального внимания требует и структура долговых обя-

зательств банка: удельный вес краткосрочных, среднесрочных и долгос-

рочных обязательств. Финансовый директор должен иметь полную информа-

цию о потребностях и поступлениях средств в течение всего финансового

года и на перспективу, с тем чтобы иметь возможность оптимизации

структуры долга.

Что касается еще одного важного фактора - политики в отношении

выплаты дивидендов, то она может достаточно существенно варьироваться

в разных банках. В условиях развитого вторичного рынка ценных бумаг

размеры выплачиваемых дивидендов не всегда оказывают значительное воз-

действие на курс акций, поскольку акционеры одинаково заинтересовны

как в высоком уровне дивидендов, так и в увеличении стоимости имущест-

ва банка; в этом случае курс акций возрастает и акционеры могут полу-

чать доход не за счет дивидендов, а за счет продажи акций по более вы-

сокому курсу. В первые три-пять лет становления и деятельности вновь

созданного банка нередко практикуется обязательное реинвестирование

дивидендов (согласно уставу).

Тем не менее информация о размерах дивидендов (фактических и пла-

нируемых) может иметь не меньшее значение, чем информация о финансовых

показателях деятельности банка, поскольку она дает представление о

взглядах совета банка на перспективы его развития.

Роль финансового директора заключается в выработке рекомендаций в

отношении политики выплаты дивидендов с учетом долгосрочных потребнос-

тей в инвестициях и мобилизации необходимых денежных средств (посредс-

твом выпуска облигаций или получения межбанковского кредита). С этой

точки зрения политика в отношении выплаты дивидендов представляет со-

бой составную часть процессов финансового планирования и определения

деловой стратегии и тактики банка.

Планирование инвестиций предполагает выбор путей мобилизации и

размещения финансовых средств на определенный период для обеспечения

соответствующего уровня доходности и расширения операций банка.

Поскольку планирование инвестиций представляет собой организаци-

онно оформленный процесс, для его осуществления необходимо следующее:

наличие необходимой информации;

оценка уровня доходности;

получение сведений о сроках платежей и поступлении денежных

средств;

анализ затрат и рзультатов различных инвестиционных проектов,

долгосрочного воздействия на деятельность банка различных инвестицион-

ных проектов;

хорошо отработанный процесс утверждения финансового плана;

наличие отлаженной процедуры анализа имеющихся результатов и пе-

ресмотра действующих планов.

Итак, три основные проблемы стоят перед руководителем финансовой

Информация по теме:

Этапы разработки и реализации инвестиционного проекта
Планируемые, реализуемые и осуществленные инвестиции принимают форму капитальных (инвестиционных) проектов. Выбор инвестиционного проекта осуществляется на основе оценки его эффективности. Процесс анализа доходности инвестиционного пр ...

Порядок обязательной продажи части валютной выручки предприятиями и организациями
В соответствии с действующей инструкцией ЦБР № 7 от 29 июня 1992 г. «О порядке обязательной продажи предприятиями, объединениями, организация­ми части валютной выручки через уполномоченные бан­ки и проведения операций на внутреннем валютн ...

Лицензирование деятельности банков для совершения операций в иностранной валюте
Банк России выдает в соответствии с законом "О валютном регулировании и валютном контроле" лицензии на осуществление коммерческими банками операций в иностранной валюте в РФ и за границей на основании ходатайства банка в зависи ...