Преимущества вексельного обращения использовались и для решения проблем бюджета на всех его уровнях – сокращения недоимок и финансирования дефицита. В отличие от векселей предприятий (товарных) и банковских (финансовых) векселя местных администраций получили название налоговых.
В 1995- 1996 гг. расширилось применение банковских векселей для погашения задолженности перед федеральным и региональным бюджетами, финансирования инвестиционных программ местных администраций, кредитования федеральных программ под гарантии Министерства финансов.
В 1996 банковские векселя стали использоваться для расчетов предприятий –должников с Пенсионным фондом РФ. Крупнейшими кредиторами фонда (после федерального бюджета) в 1996 г. стали Автобанк, Возрождение, ОНЭКСИМбанк, Межкомбанк. Например, вексельная схема Автобанка давала возможность предприятиям льготно погашать задолженность перед Пенсионным фондом. Предприятие приобретало в банке или его филиалах со скидкой дисконтный рублевый вексель со сроком обращения от 14 до 91 дня. Данный вексель может быть предъявлен в любое отделение Пенсионного фонда в качестве средства платежа по просроченной задолженности, по невзысканной пене и по очередным платежам в него. Вексель Автобанка, купленный со скидкой от номинальной стоимости, принимался Пенсионным фондом и засчитывался по номинальной стоимости в любой день обращения векселя. Таким образом, предприятие получало дополнительный доход в виде дисконта, с которым покупался вексель. С момента предъявления предприятием векселя Автобанка Пенсионному фонду или его региональным отделениям останавливалось начисление пени, а невзысканная сумма пени, начисленная по ставке 360% годовых, пересчитывалась по ставке 160%. Одновременно предприятие получало отсрочку по уплате пени в Пенсионный фонд сроком на 3 месяца и уплачивало сумму невзысканной пени в 2,25 раза меньше.
И все же, несмотря на привлекательность применения векселей для развязки неплатежей, к концу 1995 года было «завекселировано» около 0,5-1% задолженности предприятий друг другу. Отсутствие конкуренции банковскому кредиту со стороны коммерческого служит одной из причин высоких процентных ставок и мощным фактором инфляции. Банковские векселя, как наиболее распространенный вид векселя в первой половине 90-х годов, в силу ряда преимуществ этого инструмента (налоговых, упрощенного порядка выпуска, доходности) применялись в основном в качестве относительно дешевого источника заемных средств, позволяющего клиентам эффективно инвестировать свои временно свободные средства. По существу векселя банков, выпускаемые в массовом порядке, имеют облигационную природу, относятся к числу коммерческих бумаг, широко эмитируемых в США. Зато они используются как платежный инструмент в отличие от облигации. По мнению специалистов, сила банковского векселя – в его стопроцентном обеспечении, слабость – в его природе.
Известно, что основу классического вексельного обращения составляют коммерческие векселя, как признак насыщенного товарами рынка, механизм их учета, переучета и торговли. В России этот вид векселей встречается реже, а главное они менее надежны; в силу массовой неплатежеспособности российских предприятий их векселя низколиквидны. Вместе с тем банковские векселя подготовили рынок к возрождению коммерческих векселей, дали начальный толчок к пониманию векселя как платежного инструмента. К середине 90-х годов на некоторых предприятиях ежемесячный вексельный оборот стал составлять от 15 до 20%, а ряде случаев – 50% от основного.
В России преимущественно используются простые векселя, оплачиваемые теми же организациями, которые их выписали. Между тем более совершенной и надежной формой является переводной вексель (ибо подкреплен не только акцептом плательщика, но и векселедателем), широко применяемый за рубежом. Ведь у всякого преуспевающего предпринимателя всегда есть должники, на которых он сможет выставить переводной вексель, назначив этих должников плательщиками. Выдача простого векселя может быть воспринята в деловом мире как ухудшение дел вплоть до банкротства векселедателя и заставит сторонится всех его контрагентов. К тому же простые векселя до момента учета платежа менее поддаются контролю и не гарантируют реальность их основания.
Информация по теме:
Страхование банковских вкладов
Общепринято считать, что вложения средств в банки сопряжены с наименьшим риском для инвестора, поскольку банки с точки зрения характера проводимых ими операций, объемов аккумулируемых средств, законодательства, регулирующего их деятельнос ...
Необходимость обязательной продажи части валютной выручки
По словам Н.Г. Щегловой, доцента кафедры Стратегического управления Московского государственного университета экономики, статистики и информатики – нестабильность валютных курсов, усугубляющая возможность проявления кризисов, исторически ...
Сущность и содержание
риск-менеджмента
Управление и риск – взаимосвязанные компоненты. Если говорить о теории управления риском, то здесь необходимо отметить, что, как и любая другая теория, она является научным обобщением реального опыта, которого в украинской действительност ...