Вексель может быть и объектом фондовых операций, то есть купли-продажи с целью извлечения дохода, в связи с этим напомним, что вексель может получить характер бумаги на предъявителя. Это происходит в гом случае, когда векселедержатель передает вексель другому лицу не ставя в индоссаменте наименование последнего, а только свою подпись (т.н. бланковый индоссамент). В этой книги приводились выдержки из книг А.Ф. Федорова и П.П. Цитовича, в которых авторы высказывали свое отношение к бланковому индоссамент векселя. Напомним еще раз также то, что К. Эйнсрт именно вексель с бланком считает естественным его состоянием, в котором он обращается наиболее легко.
Для предприятий возможность Продажи векселей, обслуживающих налаженный краткосрочный оборот на фондовом рынке - дополнительный источник ликвидности, конкурент банковского кредита.
В последнее десятилетие за рубежом получили развитие т.н. коммерческие бумаги. Это простые или переводные финансовые векселя с большими номиналами, размещаемые сериями. По сути, это нечто вроде выпуска облигационного займа по упрощенной схеме.
У нас в России схема их размещения будет обусловлена ЕВЗ и действующим режимом налогообложения и регулирования рынка ценных бумаг. Исходя из существующих на сей день особенностей этих режимов юридически корректными и экономически оправданными являются, в частности, следующие схемы размещения.
1. Кредитный договор с новацией.
В данной схеме используются простые векселя. Причем размещение их происходит следующим образом. С банком заключается обычный кредитный договор, в соответствии с которым заемщику перечисляется денежная сумма. Затем в соответствии с соглашением кредитора и должника происходит новация-замещение обязательства должника по кредитному договору вексельными обязательствами. При этом векселя могут быть выданы на сумму кредитного договора плюс проценты, либо проценты по кредиту могут быть указаны в векселях в виде процентной оговорки. Полученные векселя банк продает на бирже, передавая их по бланковому индоссаменту с безоборотной оговоркой.
В данном случае отсутствует размещение выпусками (имеет место новация), проценты же, будь они в виде дисконта или процентной оговорки, подлежат отнесению векселедателем на себестоимость в установленном порядке. Недостаток схемы состоит в некоторой громоздкости.
2. Переводный вексель собственному приказу.
Использование такого типа векселя, когда трассант и ремитент совпадают в одном лице, обусловлено невозможностью выдачи векселей на предъявителя в рамках ЕВЗ. На выписанных векселях ремитент проставляет бланковый индоссамент и выставляет их на продажу на бирже. По аналогии с облигационным займом в данном случае заключается договор займа путем выписки и продажи векселей. В качестве трассата может выступать сам трассант (т.н. переводно-простой вексель) или банк трассанта. В последнем случае вексель может быть объявлен не подлежащим акцепту ранее срока платежа минус один день, с целью избежать резервирования при акцепте.
Положительные черты этой схемы состоят в простоте, полном соответствии задаче, а также мировой практике. Недостаток состоит в невозможности уменьшить налогооблагаемую базу на сумму дисконта.
Вексель, как и любое другое движимое имущество, может быть выписан и отдан банку или другому предприятию в залог обеспечения своих обязательств. В этом случае в текст передаточной надписи могут быть помещены слова: «валюта в залог» или «валюта в обеспечение», тогда вексель может индоссироваться только в порядке препоручения. Последнее означает, что указанная оговорка ограничивает возможности залогодержателя распоряжаться векселем. Ее значение состоит в защите интересов залогодателя. Следует заметить, что помещение этой оговорки в индоссамент на залогодержателя вовсе не является обязательным. А вот заключение договора залога необходимо в любом случае. Дело в том, что вексельное праву неизвестно, что такое залог. Для него данная оговорка лишь сводится к запрету передавать вексель далее в порядке индоссамента, в отличие от оговорки «нс приказу», которую можно нарушить.
Информация по теме:
Расхождения в учете
расчетных операций в РКЦ
Серьезным нарушением установленного порядка организации межбанковских расчетов является неодновременное отражение операций в учете РКЦ и коммерческих банков, в результате чего возникают расхождения соответствующих данных об остатках средс ...
Развитие операций банка на биржевом и межбанковском валютном рынках
Одной из самых доходных операций в валютной деятельности банков является валютный дилинг - покупка - продажа валютных средств на условиях "спот" и на срок. Поэтому развитие этого участка работы банка требует особого внимания от ...
Эволюция межбанковских расчетов
Примерно шесть-семь лет назад единственным средством передачи платежей между банками была система РКЦ. Схема передачи платежной информации в бумажной форме (электронные копии платежек появились не сразу) была такой: Клиент-Отправите ...